Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là một loại chứng khoán đầu tư gộp hoạt động giống như một quỹ tương hỗ. Thông thường, ETF sẽ theo dõi một chỉ số, lĩnh vực, hàng hóa hoặc tài sản cụ thể, nhưng không giống như các quỹ tương hỗ , ETF có thể được mua hoặc bán trên sàn giao dịch chứng khoán giống như cách mà một cổ phiếu thông thường có thể làm. Một quỹ ETF có thể được cấu trúc để theo dõi bất cứ thứ gì, từ giá của một loại hàng hóa riêng lẻ đến một bộ sưu tập lớn và đa dạng các loại chứng khoán. ETF thậm chí có thể được cấu trúc để theo dõi các chiến lược đầu tư cụ thể.
Tìm hiểu về quỹ hoán đổi danh mục (ETF)
ETF được gọi là quỹ hoán đổi danh mục vì nó được giao dịch trên sàn giao dịch giống như cổ phiếu. Giá cổ phiếu của ETF sẽ thay đổi trong suốt ngày giao dịch khi cổ phiếu được mua và bán trên thị trường. Điều này không giống như các quỹ tương hỗ , không được giao dịch trên sàn giao dịch và chỉ giao dịch một lần mỗi ngày sau khi thị trường đóng cửa. Ngoài ra, các quỹ ETF có xu hướng tiết kiệm chi phí hơn và có tính thanh khoản cao hơn so với các quỹ tương hỗ.
ETF là một loại quỹ nắm giữ nhiều tài sản cơ bản , thay vì chỉ một tài sản như cổ phiếu. Vì có nhiều tài sản trong một quỹ ETF nên chúng có thể là một lựa chọn phổ biến để đa dạng hóa . Do đó, ETF có thể chứa nhiều loại đầu tư, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu hoặc hỗn hợp các loại đầu tư.
Một quỹ ETF có thể sở hữu hàng trăm hoặc hàng nghìn cổ phiếu thuộc nhiều ngành khác nhau hoặc có thể được tách riêng cho một ngành hoặc lĩnh vực cụ thể. Một số quỹ chỉ tập trung vào các dịch vụ của Hoa Kỳ, trong khi những quỹ khác có triển vọng toàn cầu . Ví dụ: ETF tập trung vào ngân hàng sẽ chứa cổ phiếu của nhiều ngân hàng khác nhau trong ngành.
ETF là chứng khoán có thể bán được trên thị trường , nghĩa là nó có giá cổ phiếu cho phép dễ dàng mua và bán trên các sàn giao dịch suốt cả ngày và có thể bán khống. Tại Hoa Kỳ, hầu hết các quỹ ETF được thành lập dưới dạng quỹ mở và tuân theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 trừ khi các quy tắc tiếp theo đã sửa đổi các yêu cầu quy định của họ.
Quỹ mở không giới hạn số lượng nhà đầu tư tham gia vào sản phẩm.
Các loại ETF
Các loại quỹ ETF khác nhau có sẵn cho các nhà đầu tư có thể được sử dụng để tạo thu nhập, đầu cơ và tăng giá cũng như để phòng ngừa hoặc bù đắp một phần rủi ro trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư . Dưới đây là mô tả ngắn gọn về một số quỹ ETF hiện có trên thị trường.
ETF thụ động và chủ động
ETF thường được mô tả là quản lý thụ động hoặc chủ động. ETF thụ động nhằm mục đích sao chép hiệu suất của một chỉ số rộng hơn—hoặc là một chỉ số đa dạng như S&P 500 hoặc một lĩnh vực hoặc xu hướng được nhắm mục tiêu cụ thể hơn. Một ví dụ về danh mục thứ hai là cổ phiếu khai thác vàng: kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2022, có khoảng tám quỹ ETF tập trung vào các công ty tham gia khai thác vàng, ngoại trừ các quỹ nghịch đảo, có đòn bẩy và các quỹ có tài sản được quản lý thấp (AUM).
Các quỹ ETF được quản lý tích cực thường không nhắm mục tiêu vào một chỉ số chứng khoán, mà thay vào đó, các nhà quản lý danh mục đầu tư đưa ra quyết định về việc đưa chứng khoán nào vào danh mục đầu tư. Các quỹ này có lợi ích hơn các quỹ ETF thụ động nhưng có xu hướng đắt hơn đối với các nhà đầu tư. Chúng tôi khám phá các quỹ ETF được quản lý tích cực bên dưới.
ETF trái phiếu
ETF trái phiếu được sử dụng để cung cấp thu nhập thường xuyên cho các nhà đầu tư. Phân phối thu nhập của họ phụ thuộc vào hiệu suất của trái phiếu cơ bản. Chúng có thể bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty, trái phiếu tiểu bang và địa phương—được gọi là trái phiếu đô thị . Không giống như các công cụ cơ bản của chúng, ETF trái phiếu không có ngày đáo hạn. Họ thường giao dịch với giá cao hơn hoặc chiết khấu so với giá trái phiếu thực tế.
Chứng khoán ETF
ETF cổ phiếu (vốn chủ sở hữu) bao gồm một rổ cổ phiếu để theo dõi một ngành hoặc lĩnh vực riêng lẻ. Ví dụ: ETF chứng khoán có thể theo dõi cổ phiếu ô tô hoặc cổ phiếu nước ngoài. Mục đích là cung cấp khả năng tiếp xúc đa dạng cho một ngành duy nhất, một ngành bao gồm những người hoạt động hiệu quả cao và những người mới tham gia có tiềm năng phát triển. Không giống như quỹ tương hỗ chứng khoán, quỹ ETF chứng khoán có phí thấp hơn và không liên quan đến quyền sở hữu chứng khoán thực tế.
ETF ngành/lĩnh vực
ETF ngành hoặc lĩnh vực là các quỹ tập trung vào một lĩnh vực hoặc ngành cụ thể. Ví dụ, ETF ngành năng lượng sẽ bao gồm các công ty hoạt động trong lĩnh vực đó. Ý tưởng đằng sau ETF ngành là tiếp cận với mặt trái của ngành đó bằng cách theo dõi hiệu suất của các công ty hoạt động trong lĩnh vực đó.
Một ví dụ là lĩnh vực công nghệ , lĩnh vực đã chứng kiến một dòng tiền đổ vào trong những năm gần đây. Đồng thời, nhược điểm của hiệu suất cổ phiếu dễ bay hơi cũng bị hạn chế trong ETF vì chúng không liên quan đến quyền sở hữu trực tiếp chứng khoán. Các quỹ ETF ngành cũng được sử dụng để luân chuyển vào và ra khỏi các ngành trong các chu kỳ kinh tế .
ETF hàng hóa
Như tên gọi của chúng, ETF hàng hóa đầu tư vào hàng hóa , bao gồm dầu thô hoặc vàng. ETF hàng hóa cung cấp một số lợi ích. Đầu tiên, họ đa dạng hóa danh mục đầu tư, khiến việc phòng ngừa suy thoái trở nên dễ dàng hơn.
Ví dụ, ETF hàng hóa có thể cung cấp một lớp đệm trong thời gian thị trường chứng khoán sụt giảm. Thứ hai, nắm giữ cổ phần trong ETF hàng hóa rẻ hơn so với việc sở hữu vật chất hàng hóa. Điều này là do trước đây không liên quan đến chi phí bảo hiểm và lưu trữ.
ETF tiền tệ
ETF tiền tệ là phương tiện đầu tư gộp theo dõi hiệu suất của các cặp tiền tệ, bao gồm tiền tệ trong nước và ngoại tệ. ETF tiền tệ phục vụ nhiều mục đích. Chúng có thể được sử dụng để suy đoán về giá của các loại tiền tệ dựa trên sự phát triển kinh tế và chính trị của một quốc gia. Chúng cũng được sử dụng để đa dạng hóa danh mục đầu tư hoặc như một hàng rào chống lại sự biến động trên thị trường ngoại hối của các nhà nhập khẩu và xuất khẩu. Một số trong số chúng cũng được sử dụng để phòng ngừa rủi ro lạm phát. Thậm chí còn có một tùy chọn ETF cho bitcoin .
ETF đảo ngược
Các quỹ ETF nghịch đảo cố gắng kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá cổ phiếu bằng cách bán khống cổ phiếu . Bán khống là bán một cổ phiếu, kỳ vọng giá trị sẽ giảm và mua lại với giá thấp hơn. ETF đảo ngược sử dụng các công cụ phái sinh để bán khống cổ phiếu. Về cơ bản, họ đặt cược rằng thị trường sẽ giảm.
Khi thị trường suy giảm, một ETF đảo ngược sẽ tăng theo một lượng tương ứng. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng nhiều ETF đảo ngược là các ghi chú giao dịch trao đổi (ETN) và không phải là ETF thực sự. ETN là trái phiếu nhưng được giao dịch như cổ phiếu và được hỗ trợ bởi tổ chức phát hành chẳng hạn như ngân hàng. Hãy nhớ kiểm tra với nhà môi giới của bạn để xác định xem ETN có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn hay không.
ETF đòn bẩy
ETF đòn bẩy tìm cách trả lại một số bội số (ví dụ: 2 × hoặc 3 ×) khi hoàn vốn của các khoản đầu tư cơ bản. Chẳng hạn, nếu S&P 500 tăng 1%, ETF S&P 500 có đòn bẩy 2 lần sẽ trả lại 2% (và nếu chỉ số này giảm 1%, ETF sẽ lỗ 2%). Các sản phẩm này sử dụng các công cụ phái sinh như quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai để tận dụng lợi nhuận của chúng. Ngoài ra còn có các quỹ ETF nghịch đảo có đòn bẩy, tìm kiếm lợi nhuận nhân lên nghịch đảo.
Ưu điểm và nhược điểm của ETF
Các quỹ ETF cung cấp chi phí trung bình thấp hơn vì sẽ rất tốn kém nếu một nhà đầu tư mua tất cả các cổ phiếu được nắm giữ trong một danh mục ETF riêng lẻ. Nhà đầu tư chỉ cần thực hiện một giao dịch mua và một giao dịch bán, điều này dẫn đến ít hoa hồng môi giới hơn vì chỉ có một vài giao dịch được thực hiện bởi nhà đầu tư.
Các nhà môi giới thường tính phí hoa hồng cho mỗi giao dịch. Một số nhà môi giới thậm chí còn cung cấp giao dịch không có hoa hồng đối với một số quỹ ETF chi phí thấp, giúp giảm chi phí cho nhà đầu tư hơn nữa.
Tỷ lệ chi tiêu của quỹ ETF là chi phí để vận hành và quản lý quỹ. Các quỹ ETF thường có chi phí thấp vì chúng theo dõi một chỉ số. Ví dụ: nếu một ETF theo dõi Chỉ số S&P 500, thì nó có thể chứa tất cả 500 cổ phiếu từ S&P, khiến nó trở thành một quỹ được quản lý thụ động ít tốn thời gian hơn. Tuy nhiên, không phải tất cả các quỹ ETF đều theo dõi một chỉ số theo cách thụ động và do đó có thể có tỷ lệ chi phí cao hơn.
- Ưu điểm:
Truy cập vào nhiều cổ phiếu trên các ngành công nghiệp khác nhau
Tỷ lệ chi phí thấp và hoa hồng môi giới ít hơn
Quản lý rủi ro thông qua đa dạng hóa
ETF tồn tại tập trung vào các ngành mục tiêu
- Nhược điểm
ETF được quản lý tích cực có phí cao hơn
ETF tập trung vào một ngành hạn chế đa dạng hóa
Thiếu thanh khoản cản trở giao dịch
Tổng kết
Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đại diện cho một cách hiệu quả về chi phí để tiếp xúc với nhiều loại chứng khoán với ngân sách hạn chế. Thay vì mua các cổ phiếu riêng lẻ, nhà đầu tư có thể chỉ cần mua cổ phiếu của một quỹ nhắm mục tiêu vào một mặt cắt ngang đại diện của thị trường rộng lớn hơn. Tuy nhiên, có một số chi phí bổ sung cần lưu ý khi đầu tư vào ETF.
